Calculadora de renta vitalicia – cuánto puede retirar periódicamente

Última actualización: 2026-05-19

¿Qué es una renta de capital?

Una renta de capital es una serie de pagos periódicos iguales obtenidos de un capital inicial que genera intereses durante la fase de cobro, de manera que el saldo llega exactamente a cero al final del plazo. La calculadora determina el importe de cada pago: introduzca el capital disponible, el tipo de interés esperado, la duración del cobro y la frecuencia de pago. El resultado es el mayor retiro periódico constante que agota el capital de forma precisa al vencimiento, sin que se acabe antes ni quede un remanente sin cobrar.

Esta estructura corresponde a la fase de descapitalización de un plan de jubilación, al rescate periódico de un plan de pensiones o a la modalidad de pago de una renta vitalicia de capital finito.

La fórmula: el factor de recuperación del capital

El capital que todavía no se ha cobrado sigue generando intereses durante el plazo, y esos rendimientos «subvencionan» cada pago. Por eso el importe que se puede retirar es mayor que el resultado de dividir el capital entre el número de períodos. La relación se expresa mediante el factor de recuperación del capital (FRC):

donde $i$ es el tipo por período ($i = r / f$, tipo anual dividido entre los pagos por año) y $n$ el número total de períodos ($n = \text{años} \times f$). El importe de cada cobro se obtiene multiplicando el capital por el FRC:

El FRC es siempre mayor que $1/n$ (la división lineal sin intereses); esa diferencia representa los intereses acumulados. Cuanto mayor sea el tipo o más largo el plazo, mayor es la separación respecto al escenario sin rendimiento.

Caso particular: tipo de interés igual a cero

Cuando el tipo anual es exactamente 0 %, el capital no produce ningún rendimiento. La fórmula se reduce a la división lineal:

El resultado es simplemente repartir el capital en partes iguales entre todos los períodos, sin que el saldo restante genere ningún rendimiento adicional.

Ejemplo práctico

Escenario: 150.000 € disponibles al jubilarse, rendimiento esperado del 3,5 % anual (cartera mixta conservadora), cobros mensuales durante 20 años.

• $i = 0{,}035 / 12 = 0{,}002917$ (tipo mensual)
• $n = 20 \times 12 = 240$ (períodos totales)
• $(1+i)^n = (1{,}002917)^{240} \approx 2{,}0117$
• $\text{FRC} \approx 0{,}002917 \times 2{,}0117 / 1{,}0117 \approx 0{,}005800$
• $\text{PMT} = 150.000 \times 0{,}005800 \approx 870\,€$

Con 150.000 € al 3,5 % durante 20 años se pueden cobrar unos 870 € al mes —frente a los 625 € que resultarían de dividir el capital entre 240 meses sin intereses. La diferencia de 245 € mensuales procede de los rendimientos del capital pendiente de cobro.

Renta de capital frente a cuota de préstamo

La fórmula de la renta de capital es matemáticamente idéntica a la de la cuota de amortización de cualquier préstamo (véase la Calculadora de cuota de préstamo para la perspectiva del prestatario). La única diferencia es la perspectiva:

La consecuencia práctica es directa: si un banco cobra 870 € al mes por un préstamo de 150.000 € al 3,5 % a 20 años, esa misma cantidad es la que se percibe como renta mensual de ese mismo capital en las mismas condiciones. La calculadora sirve para ambos casos.

Renta de capital frente a plan de ahorro (fondo de acumulación)

Un plan de ahorro responde a la pregunta inversa: ¿cuánto se debe aportar periódicamente para alcanzar un capital objetivo? El dinero entra en lugar de salir. Las fórmulas son similares pero no idénticas, porque se trabaja con un valor futuro objetivo en lugar de un valor actual conocido.

Para estimar el capital que conviene acumular antes de la jubilación, sirve primero la Calculadora de interés compuesto o la Calculadora de Valor Futuro. Una vez determinado ese objetivo, la renta periódica que generará se calcula aquí.

Cómo afecta el tipo de interés a la renta mensual

Capital de 150.000 €, plazo de 20 años, cobros mensuales —comparativa según tipo de interés:

Con un tipo más alto no solo sube la renta mensual: los intereses acumulados hacen que el total cobrado supere el capital inicial.

Lo que esta calculadora no contempla

• Inflación. Un pago constante de 870 € en el año 20 tiene menos poder adquisitivo que hoy. Para una perspectiva ajustada a la inflación, sirve la Calculadora de Valor Presente para convertir pagos nominales a valor actual, o el cálculo con un tipo real (nominal menos inflación esperada).
• Rendimientos variables. La fórmula asume un tipo constante. En la práctica, las carteras fluctúan. Un mal inicio de la fase de cobro (riesgo de secuencia de rentabilidades) puede agotar el capital antes de lo previsto, aunque el promedio sea correcto.
• Impuestos. Los rendimientos del capital tributan según la legislación local de cada país. El cálculo con el rendimiento neto después de impuestos refleja el importe real disponible.
• Comisiones. Los gastos de gestión y custodia reducen la rentabilidad efectiva. Si el fondo rinde un 5 % bruto y cobra un 1 % de comisión, el valor que corresponde introducir es un 4 %.