最後更新：2026-05-09

通膨如何侵蝕購買力

通貨膨脹（通膨）是一段期間內整體物價持續上漲的現象。當物價上漲，同一筆金額能買到的商品與服務隨之減少，也就是貨幣的購買力下降。每年看似溫和的漲幅，經過數十年的累積，會使同一張鈔票的實質價值出現顯著差距。

通膨對金額的影響可以從兩個互為倒數的方向衡量。其一是把過去的金額換算到後來的物價水準，得出在後來的年份要花多少錢才能維持同樣的購買力。其二是把一筆固定金額換算回較早的物價水準，得出這筆錢以早年的眼光來看還剩多少實質價值。本計算機同時呈現這兩個方向的結果。

兩個換算方向的計算

兩個方向在數學上互為倒數，但思考的出發點不同：一個從過去推向未來，一個衡量未來金額折回現在的價值。

等值金額

設起始年 $y_0$ 的金額為 $P$，每年物價以比率 $i$ 上漲，則到結束年 $y_1$ 要維持同樣購買力所需的金額為：

其中 $t$ 為兩個年份相差的年數。這是把過去的金額換算到後來物價尺度的視角，對應的問題例如「1985 年購屋花費的 200 萬元，以今日物價衡量相當於多少」。

實質價值

反向計算時，同樣一筆金額 $P$ 以現金形式持有、放到結束年 $y_1$ 都未動用。這段期間物價漲了 $(1+i)^t$ 倍，這筆錢能買到的東西按同樣比例減少。換算回起始年的物價後，剩下的價值為：

這對應退休規劃常見的問題：「假設通膨 3%，目前持有的 1,000 萬元，30 年後以今日物價衡量還能買到多少」。本計算機並排呈現兩個結果，因不同情境下較直覺的切入方向不同。

兩個結果相乘會得到 $P_t \cdot P_r = P^2$，成長倍數恰好抵消，可作為驗算的依據。

工作範例

以起始年 2006 年的 100 萬元、年通膨率 2%、結束年 2026 年為例，期間共 20 年。成長倍數為 $(1.02)^{20} \approx 1.486$。

• 等值金額：$100 \times 1.486 \approx 148.6$ 萬元——2026 年需準備約 148.6 萬元，才能維持 2006 年 100 萬元的購買力。
• 實質價值：$100 \div 1.486 \approx 67.3$ 萬元——2006 年持有的 100 萬元現金擱置 20 年，以 2006 年物價衡量僅剩約 67.3 萬元。
• 累積物價漲幅：$1.486 - 1 = 0.486$，即整段期間物價共上漲約 48.6%。

低、中、高三條參考線

除了輸入的通膨率，圖表另繪三條參考曲線，用以呈現結果對通膨假設的敏感程度。

• 低（1%） — 接近 2000 年以後的日本，以及多數已開發國家的長期低通膨期。
• 中（2%） — 美國聯準會、歐洲央行、英格蘭銀行、日本銀行等主要央行的物價目標。以美元或歐元做長期規劃為相當合理的起點。
• 高（4%） — 1970 年代石油危機前後的美國、近年部分新興市場，或 2022 年能源價格上漲時期的水準，適合作為壓力測試的上限。

時間區間越長，三條線分得越開。線的開口寬度即代表通膨假設對結果影響的大小。

固定通膨率的假設

實際通膨率並不會年年相同，有時還會劇烈波動。本計算機採用固定通膨率，是一種刻意的簡化，原因有二。

其一，假設由使用者自行決定，計算機不在背景預設特定數字，而是由輸入者自行選擇通膨率。

其二，圖表較易判讀。真實物價走勢呈鋸齒狀，以固定率繪製則為一條平滑的指數曲線，較容易呈現長期趨勢。

若需對照特定歷史期間的精確數字，可查閱行政院主計總處（主計總處）公布的消費者物價指數，或所關注國家統計機關的官方資料。就長期規劃而言，以低、中、高三條線框出可能範圍，比假定單一未來通膨率更為穩健。

計算範圍的限制

本計算機在設計上排除三項功能。

不擷取即時物價資料。 OneCalc 為靜態網站，自動取得最新資料在技術上不易實現；此外消費者物價指數有多種編製方式（綜合、核心、不同權重等），預設特定一種反而會使這項選擇不透明。

不提供國別預設值。 標示「美國 — 2.5%」之類的選項，會造成長期平均並不具備的精確感。三條抽象參考線即用以避免這種過度的確定性。

不納入投資報酬。 投資成長屬於 複利計算機 的範圍，該計算機可在投資成長模型之上再疊加一層通膨折算。本計算機僅處理通膨本身，不含任何投資報酬。

與複利計算機搭配使用

通膨計算機與複利計算機在設計上可互補使用。

• 通膨計算機衡量購買力——同一筆金額跨年後實質意義的變化，不考慮投資成長。
• 複利計算機 衡量投資成長——一套儲蓄或提領計畫最終累積的名目金額，必要時亦可再疊加一層通膨折算。

退休規劃的常見流程為：先以複利計算機在假設報酬率下推估未來的名目金額，再將該金額代入本計算機，折算回起始年的物價，據以確認屆時的購買力是否符合預期的生活水準。